Savills, międzynarodowa agencja doradcza na rynku nieruchomości, oszacowała że łączna wartość światowych aktywów nieruchomościowych w 2015 roku wyniosła 217 bln USD. Opublikowana dziś po raz pierwszy analiza przedstawia pomiar światowych aktywów nieruchomościowych, obejmujących nieruchomości komercyjne i mieszkalne, a także grunty rolne i leśne.
Wartość rynku nieruchomości na świecie w 2015 roku była 2,7 razy wyższa od światowego PKB. Nieruchomości stanowią około 60% światowych aktywów inwestycyjnych oraz są istotnym elementem majątku narodowego, korporacyjnego i prywatnego. Nieruchomości mieszkalne stanowiły 75% wartości światowego rynku nieruchomości.
Źródłlo: Savills Research, Bank for International Settlements, Dow Jones Total Stock Market Index, Oxford Economics
Yolande Barnes, dyrektor działu badań nad rynkiem globalnym Savills, komentuje te wyniki: „Aby stworzyć dla tych danych szerszy kontekst, warto nadmienić, że łączna wartość wydobytego dotychczas złota wynosi około 6 bln USD, a więc łączna wartość rynku nieruchomości jest aż 36-krotnie wyższa.”
„Wartość światowego rynku nieruchomości o prawie jedną trzecią przewyższa łączną wartość papierów wartościowych notowanych na giełdzie i sekurytyzowanych instrumentów dłużnych, co pokazuje jak istotną rolę odgrywa w gospodarkach światowych rynek nieruchomości. Nieruchomości to dominująca kategoria aktywów najbardziej podatna na zmiany na rynku pieniądza i aktywność inwestycyjną na świecie, która ma zarazem największy wpływ na gospodarkę.”, dodaje Yolande Barnes.
W ostatnich latach ekspansywna polityka monetarna (luzowanie ilościowe) oraz idące za tym niskie stopy procentowe ograniczyły stopy kapitalizacji nieruchomości i przyczyniły się do znacznego wzrostu cen aktywów w skali światowej. Rozwój działalności inwestycyjnej i wzrost kapitału na najważniejszych rynkach nieruchomości w wielu przypadkach przyczyniły się do inflacji cen aktywów.
Generalnie rzecz biorąc, największą i najważniejszą częścią światowego rynku nieruchomości są nieruchomości mieszkalne, których wartość wynosi 162 bln USD. Ten sektor wyróżnia się największym rozproszeniem struktury właścicielskiej, która obejmuje około 2,5 mld gospodarstw domowych i ma ścisły związek z majątkiem przeciętnych obywateli. Wartość nieruchomości mieszkalnych idzie w parze ze stopniem zamożności społeczeństwa: Chiny, w których zamieszkuje prawie jedna piąta ludności świata, są w posiadaniu około jednej czwartej wartości rynku. Wartość aktywów skupiona jest przede wszystkim w krajach Zachodu. Ponad jedną piątą (21%) rynku stanowią nieruchomości mieszkalne znajdujące się w Ameryce Północnej, mimo że mieszka tam zaledwie 5% ludności świata.
Dominacja Zachodu najbardziej widoczna jest w sektorze nieruchomości komercyjnych; Ameryka Północna stanowi niemal połowę tego rynku. Do Europy należy ponad jedna czwarta, natomiast do Azji i Australazji – 22%. Dla Ameryki Południowej, Bliskiego Wschodu i Afryki pozostaje zatem jedynie 5%.
W swoich szacunkach Savills nie uwzględniał niewielkich, lokalnych nieruchomości, pełniących funkcję komercyjną, takich jak warsztaty, pracownie, sklepy i lokale wykorzystywane przez małe przedsiębiorstwa. Nie zalicza się ich do nowoczesnych obiektów komercyjnych, stanowiących światowy rynek nieruchomości. Nie mniej jednak są one ważnym elementem rozwoju gospodarczego i dobrobytu, szczególnie na rynkach wschodzących. Wycenienie ich w skali globalnej jest prawie niemożliwe, jednak wraz z rozwojem gospodarek i rynków nieruchomości, wykazują one niezwykły potencjał dla przyszłych inwestycji, co przyczyni się do powiększania zasobów nowoczesnych obiektów komercyjnych w przyszłości.
Struktura światowego rynku nieruchomości:
Aktywa *
|
Dostępne na potrzeby inwestycji
(biliony)
|
Niedostępne na potrzeby inwestycji (biliony)
|
Całość
(biliony)
|
Nieruchomości
|
81 USD
|
136 USD
|
217 USD
|
Nieruchomości mieszkalne
|
54 USD
|
108 USD
|
162 USD
|
Nowoczesna powierzchnia komercyjna
|
19 USD
|
10 USD
|
29 USD
|
Grunty rolne I lasy
|
8 USD
|
18 USD
|
26 USD
|
Inne aktywa
|
-
|
-
|
155 USD
|
Papiery wartościowe
|
55 USD
|
-
|
55 USD
|
Sekurytyzowane instrumenty dłużne
|
94 USD
|
-
|
94 USD
|
Wydobyte złoto
|
-
|
-
|
6 USD
|
Globalne aktywa inwestycyjne
|
-
|
-
|
372 USD
|
*(wartość w bilionach USD – zaokrąglone)
Źródło: Savills Research, Bank for International Settlements, Dow Jones Total Stock Market Index, Oxford Economics
W tym roku wartość gruntów rolnych i leśnych została po raz pierwszy ujęta w szacunkach Savills i wyniosła około 26 bln USD, z czego około 30% znajduje się w posiadaniu korporacji i inwestorów instytucjonalnych. Większość gruntów rolnych i leśnych jest własnością podmiotów, które nie inwestują a jedynie je eksploatują. Zjawisko to jest szczególnie częste na rynkach wschodzących, gdzie sektor ten cechuje się ogromnym potencjałem inwestycyjnym i możliwością dalszego wzrostu.
Savills